军工板块近期持续活跃，主要受到俄乌局势新变化的事件催化。军工板块目前处于兼具恰当估值水平、强需求的阶段，逻辑上长短皆宜。中长期维度的“十四五”国防军工重点规划、国家军备列装需求打开逻辑不必多言。短期来看，海外地缘政治事件对于军工到了很好的催化作用；军工板块正处于年度估值切换的时间节点期，抖客网，在三四季度有望经历板块级别的估值提升；今年年中的反弹行情以电新为主，军工板块中许多上市公司基本面扎实，军工有希望成为板块轮动的下一个重点。